重仓新能源的基金经理姚志鹏、何帅等大举抄底医药股！什么信号？

一直重仓新能源的重仓基金经理突然瞄准了医药板块。

交银施罗德基金基金经理何帅上半年大幅增加了医药股的新能信号配置。相比2021年底，源的姚志医药其医疗保健板块配置比例大幅提升近37个百分点，基金经理成为配置比例最高的鹏何行业。

一直被贴着“新能源”标签的大举嘉实基金基金经理姚志鹏，对医药保健板块的抄底配置比例也从2021年底的0.01%提升至8.72%。张坤、重仓孙伟等知名基金经理同样增加了对医药股的新能信号配置。

自去年7月以来，源的姚志医药医药板块持续调整，基金经理知名基金经理选择底部布局源于他们对医药板块后市的鹏何乐观判断。在他们看来，大举医药板块下跌空间有限，抄底当前或许会是重仓配置医药板块的合适时间点。

顶流基金经理抄底医药

自2021年7月以来，医药板块持续调整。数据显示，2021年7月以来，截至今年9月15日，申万跌幅达35.44%，在31个申万一级行业指数中，跌幅排名第一。

面对医药板块的持续回调，张坤、何帅、姚志鹏、孙伟等知名基金经理选择在底部进行布局。

易方达基金基金经理张坤选择在上半年加仓医药股。以他管理规模最大的易方达蓝筹精选为例，他在基金半年报中介绍，该基金在上半年股票仓位略有提升，并对结构进行了调整，增加了医药等行业的配置。2021年下半年，张坤曾清仓海吉亚医疗，但在易方达蓝筹精选2022年半年报中，海吉亚医疗位列第19大重仓股，药明生物、、等医药股均位列前20大重仓股，且都是被增持或新买入。

交银施罗德基金基金经理何帅在上半年大幅增加了医药股的配置。以他管理的交银阿尔法为例，统计显示，该基金截至上半年底，医疗保健板块的配置比例高达50.33%，而这一数据在2021年底仅为13.48%。

主攻新能源的嘉实基金基金经理姚志鹏也加仓了医药。数据显示，2021年底，他管理的嘉实环保低碳医疗保健板块配置比例仅为0.01%；今年上半年末，这只基金的医疗保健板块配置比例提升至8.72%。

民生加银基金基金经理孙伟同样增加了医药股的配置。他管理的民生加银策略精选医疗保健板块的仓位，从2021年底的1.17%提升至二季度末的9.62%。

不过也有多位基金经理在今年上半年减持医药股。比如徐治彪管理的国泰大健康、焦巍管理的银华富裕主题等。统计显示，国泰大健康的医疗保健板块持仓占比从去年底的37.13%降至今年上半年底的18.90%，银华富裕主题的医疗保健板块持仓占比从去年底的37.90%降至今年上半年底的22.70%。

下跌空间有限

对于已持续调整一年多的医药板块，基金经理并不悲观。他们认为，目前医药板块下跌空间比较有限，各方面负面因素的扰动也基本在估值上得到反馈，作为一个“长坡厚雪”的行业，从中长期维度看，当前或许会是配置医药板块的合适时间点。

诺德基金基金经理朱明睿对医药板块后市持较乐观态度，认为目前医药板块下跌空间比较有限。首先，药品集采与耗材集采等政策基本已经落地，在相关上市公司的业绩端和市值上已得到反馈；其次，医药板块中不少公司的基本面依旧呈现高景气态势；第三，疫情对于医药消费带来的负面影响总体在逐渐减弱。板块配置方面，朱明睿比较看好医药板块的消费医疗、创新器械与科研服务产业链三个赛道。

对于近期调整幅度较大的CXO板块，泰达宏利基金表示，当前一级市场医药投资依旧火爆，企业人员招聘和CAPEX（资本性支出）持续增加的背景下，CXO或依旧会维持较高的景气度。

对于医药板块投资机会，泰达宏利基金认为，在产业技术加速迭代、资本支持持续强化、医改不断推进的背景下，企业唯有不断创新、升级，才能在日益激烈的竞争中笑到最后。因此在投资决策时，除重点关注一线龙头外，也可自下而上找寻各细分领域的专精特新小龙头。