高盛：下调领展房产基金评级至“中性” 目标价降至68.9港元
时间:2025-07-06 14:47:44 出处:焦点阅读（143）
高盛发布研究报告称，中性将领展房产基金（00823）评级由“买入”降至“中性”，高盛港元目标价由69.6港元下调至68.9港元。下调公司上周五收市后公布上市以来首次供股，领展拟以每单位44.2元“五供一”，房产集资188亿元。基金降至
该行认为，评级市场对领展此次行动感意外，至目因管理层此前曾提到满意低于30%的中性资产负债率。而于最近收购新加坡零售资产后，高盛港元公司的下调总债务占总资产比率约为27%。该行表示，领展供股对公司每单位分派会带来稀释，房产估计其2024/25年单位分派将被稀释约10%。基金降至
高盛提到，评级领展未来会否进一步估值新评，将取决于其确保盈利及每单位分派增值所作收购的能力，以弥补供股对单位分派造成的稀释，而较高利率水平或使其计划更难执行。
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